Сколько и на чем зарабатывают банки Казахстана – исследование

Банковский сектор Казахстана выглядит как отрасль, в которой прибыль растет взрывными темпами, а концентрация капитала бьет исторические рекорды. При этом исключительная доходность происходит при высокой концентрации сектора и перекосе кредитного портфеля, сообщает Zakon.kz.

Процентная модель

На 1 августа 2025 года все БВУ РК заработали 1,64 трлн тенге чистой прибыли при ROE 31,5% – показателе доходности собственного капитала.

Примечание. ROE показывает, сколько чистой прибыли банк получает на каждый вложенный в него тенге. В данном случае это значит, что на каждые 100 тенге, вложенные в банк, прибыль составила 31,5 тенге.

Рентабельность активов (ROA), отражающая эффективность использования всех ресурсов банка, удерживается на уровне 4,6%. По мнению экономиста Руслана Султанова – это крайне высокий результат даже для развивающихся рынков.

"Это означает, что банки зарабатывают все больше на процентной разнице, прежде всего, за счет потребительских займов, где рост составил +13,8%".Руслан Султанов

Кредитный портфель: перекос в сторону домохозяйств

Структура кредитования показывает явное смещение: 57,7% всего портфеля – это займы физическим лицам, а потребительские кредиты составляют 39,3% всех выдач (15,66 трлн тенге). Кредитование МСБ выросло всего на 1,7% за семь месяцев.

"Это фиксирует тенденцию, когда банковская система предпочитает быстрые и маржинальные розничные займы".Руслан Султанов

Просрочка растет, но незаметна на фоне прибыли

Объем займов с просрочкой свыше 90 дней (NPL – Non-Performing Loans) увеличился на 26,5% и достиг 1,384 трлн тенге. Среди физических лиц NPL выросли на 30,7%, у МСБ – на 23,3%. У юридических лиц небольшое снижение, но просрочка до 60 дней выросла почти в 20 раз.

"Система сохраняет стабильность только благодаря высокой прибыли, позволяющей формировать провизии без давления на капитал".Руслан Султанов

68 – 80% пассивов банков – это клиентские депозиты. Объем вкладов достиг 44,3 трлн тенге, при этом доля валютных депозитов юрлиц выросла с 29,8% до 31,5%, а валютные вклады физлиц снизились на 1,5%, оставаясь выше 23%. Высокая доля розничных пассивов делает банки чувствительными к колебаниям доверия клиентов и процентных ставок.

Фото: tengenomika

Концентрация: пять банков управляют страной

Топ-5 банков контролируют 69% всех активов, 76,1% кредитов и 72,8% депозитов. Такой уровень концентрации усиливает системные риски – любые проблемы у этих игроков могут отразиться на всей экономике.

И, наконец, по отношению к ВВП активы банков составляют 44,7%, кредиты – 27,3%, а вклады – 30,4%. По международным меркам, это низкая глубина финансовой системы, особенно при высокой доходности и доминировании потребительских кредитов, считает Руслан Султанов.

Что же получается в итоге? Банковский сектор Казахстана остается одним из самых доходных в экономике, но эта доходность строится на потребительской модели с высокой маржой и ограниченной глубиной.

"Кредитование реального сектора, особенно МСБ, стагнирует, просрочка растет, а концентрация капитала в руках пяти игроков создает системные уязвимости".Руслан Султанов

Формальные показатели устойчивости закрывают собой стратегическую проблему: банки не усиливают фундамент развития экономики, а наращивают краткосрочную прибыльность. Без перефокусировки с количественной рентабельности на качественную роль в инвестиционном росте страна рискует остаться с мощной, но оторванной от трансформации экономики банковской системой, – полагает эксперт.

Ранее мы рассказали, кому точно не дадут кредит в 2026 году.