Польза или вред: нужны ли казахстанскому бизнесу льготные кредиты

Как влияет на экономику льготное кредитование предпринимателей, приносит ли оно пользу и нужны ли вообще казахстанскому бизнесу льготные кредиты – мнениями об этом с Zakon.kz поделились эксперты финансового рынка.

Представители финансового сектора время от времени высказывают мнения о том, что государству следует отказаться от идеи льготного финансирования, либо сделать его более адресным и точечным. Как правило, речь идет об относительно дешевой, по сравнению с рыночными ставками ипотеке, и субсидировании кредитных ставок для бизнеса.

В рамках панельной сессии на XI CFO Summit председатель Совета Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Елена Бахмутова упомянула, что льготные кредиты составляют порядка 50% от кредитного портфеля банковского сектора бизнесу, что в свою очередь создает "диспропорцию для макроэкономики и вообще для развития экономических институтов и для развития бизнеса".

Нужно ли отказываться от льготных кредитов?

Финансовый консультант Арман Бейсембаев считает, что отношение к льготному кредитованию довольно сложное, так как рынок развивающийся.

Выдача льготных кредитов предпринимателям, которые, к примеру, хотят работать в сфере торговли, не приносит существенной пользы экономике, считает эксперт. Торговые точки создают рабочие места, и даже могут положительно влиять на ВВП, но экономический эффект от этого будет мизерным. Более того, торговля импортной продукцией, на стратегическом уровне как бы закрепляет импортозависимость, и не способствует тому, чтобы экономика становилась диверсифицированной.

"Совсем другое дело, когда выдается кредит предпринимателю, который, скажем, хочет открыть цех по обработке металлоконструкций. Это разный масштаб, разный подход ведения бизнеса и совершенно другое отношение и влияние на экономику. В данном случае, уже можно говорить о том, что заложена основа под экспорт несырьевого сектора. Если обработка и изготовление каких–то металлоконструкций используются и в строительстве, их также можно использовать на внутреннем рынке. Это уже продукт с высокой добавленной стоимостью".Арман Бейсембаев

Эксперт полагает, что развивать необходимо именно те проекты, которые бы способствовали росту несырьевого и ненефтяного сектора, в том числе обработка и изготовление различных изделий, продовольственных товаров, обработка сельхозпродукции.

Для этого, по его мнению, должно иметь место целевое стратегическое финансирование, приниматься стратегическая программа на государственном уровне, которая бы четко определяла в каких отраслях, с какой добавленной стоимостью и выхлопом должно работать льготное кредитование. Кроме этого необходимы критерии для компаний, которые могут получить более дешевые деньги. При этом важно, чтобы предприниматели, работающие в таких отраслях, имели равный доступ к кредитным ресурсам.

"Самое главное, чтобы у всех были равные базовые условия на уровне льготных кредитов, и у всех была одна ставка. То есть доступ к денежным ресурсам должен быть одинаковым, но в определенной отрасли. В дальнейшем это поспособствует нормальной конкуренции". Арман Бейсембаев

Конфликт государства с банками

На сегодняшний день льготное кредитование имеет неоднозначную репутацию по нескольким причинам. Одна из них – конфликт государства с банками, поясняет финансист Расул Рысмамбетов. В отличии от банков, государство может позволить себе убытки, но низкие ставки искажают рыночную информацию.

Если государство продолжит такую политику, не исключено, что банки будут сокращаться, считает эксперт. Даже в текущих условиях из–за чрезмерного вовлечения государства в бизнес кредиты, банки уходят в потребительское кредитование. Впрочем, это банковский взгляд на вещи. С точки зрения государства, оно вынуждено выходить на рынок, поскольку банки не кредитуют бизнесменов.

"Истина где–то между этими мнениями. Есть как чрезмерное участие государства на кредитном рынке, так и не очень активные банки второго уровня, которые могут зарабатывать на торговле государственными ценными бумагами (ГЦБ). Здесь нужно сокращать участие банков в торговле ГЦБ, немного стимулировать и подталкивать банки к выдаче корпоративных кредитов в бизнес". Расул Рысмамбетов

Необходимый инструмент

Тем не менее, несмотря на вышеупомянутые сложности, льготное финансирование бизнеса – это инструмент управления развитием теми или иными отраслями экономики, говорит финансист. Несмотря на то, что существующие программы льготного кредитования имеют недостатки, не стоит "выплескивать ребенка вместе с водой".

"Нужно улучшать работу этого инструмента, а не отменять его вообще. Льготное кредитование есть практически во всех странах, поэтому не стоит отказываться от льготного кредитования бизнеса, когда это используется для развития внутреннего производства". Расул Рысмамбетов

Существующие рыночные ставки весьма высокие, и кредитоваться по ним может только часть предпринимателей. При этом отдельные отрасли промышленности кредитование по рыночным ставкам попросту убьет, считает финансист.

В случае, если на рынке останутся только высокие ставки, без каких–либо льгот, предпринимательство придет в упадок, за которым может последовать серьезный кризис на 5–6 лет.

В заключении эксперт отметил, что помимо дешевых кредитов, которые могли бы помогать развиваться предпринимательству, нужны также дополнительные меры, которые бы позволяли бизнесу укрепляться, и после выплаты всех кредитов и поддерживающего финансирования, начать развиваться самостоятельно. А для этого нужна целая экономическая программа.